日本高配当株投資　14ヶ月目運用結果　32銘柄買い増しを実施

毎月更新している日本の高配当株ポートフォリオの運用結果を今月も公開していきたいと思います

私は2021年1月から日本円のキャッシュフローを増やしていきたと考え、日本の高配当株投資をスタートさせました。

スタートさせた際の状況がこちらです。

私の保有している銘柄や新しく購入した銘柄の紹介を行っていますが、特定の銘柄への投資を推奨している訳ではありません。

あくまで投資は自己責任となりますので、最終的な投資判断はご自身でして頂きますようにお願いします。

14ヶ月目の高配当ポートフォリオ運用状況は

まず運用状況の紹介の前に14ヶ月目（2022年2月16日～3月15日）の相場環境について振り返っていきます。

すぐに運用結果が知りたい方はこちらのボタンをクリックしてね。

2022年2月16日～3月15日までの相場環境

海外、国内の順番で相場環境を振り返っていきます。

海外の相場環境

一番株価に影響を与えたのはロシアのウクライナ侵攻です。

評論家の予想では威嚇までは実施しても、攻め込むことはないだろうと予測されていました。

しかしその予想を裏切る形で2月24日に軍事侵攻が開始されました。

そこから各国はロシアに対して様々な経済制裁を行っています。

国	制裁内容
米国	・ウクライナ東部地域との貿易や金融取引への関与を禁止 ・ロシア国営大手2銀行との取引制限 ・ロシアが発行する国債や政府機関債の取引禁止
英国	・ウクライナ戦略に深く関与する5つの銀行と富裕層の資産凍結 ・ロンドン市場でのロシア国際の発行禁止
日本	・東部地域を対象に関係者の渡航制限や資産凍結 ・ロシア国債の発行・流通禁止
EU	・ロシア下院議員のEUへの渡航禁止や資産凍結 ・EUの金融市場でのロシア国債の取引制限
ドイツ	・独ロを結ぶガス管「ノルドストリーム2」の認可手続きを停止

各国がロシアへの制裁を強めたことで、世界各国の企業も次々にロシアからの撤退を表明していっています。

ロシアは石油、天然ガスなどの資源に加えて、小麦の輸出も世界的にシェアが大きい国です。

トウモロコシもロシアとウクライナで2割を占めています。

ロシア、ウクライナからの輸入が出来なくなりました。

インフレ圧力が高まっていた中で、供給量不足によりさらに物価高騰が進む事態となってきています。

インフレが問題となっていたアメリカではFRBのパウエル議長がFOMCの会合以外の場所で金利を0.25％に利上げする意向を具体的に示すという異例な発言も行われました

株価下落が続く中で、少しでも不透明感を払拭したいという意向があったのではないかと考えられます。

実際3月16日の会合ではサプライズ無く、0.25%の利上げが正式発表されました。

米国の2月の消費者物価指数は前年同月比7.9%、先月比0.8%とインフレが収まらない状況が続いています。

また国債でも10年債利回りと2年債利回りの長短金利差が逆転する逆イールドの発生も懸念されており、景気後退が始まるのではないかと警戒感が強まっています。

日本の相場環境

世界的な物価高騰は日本でも影響が出てきています。

日本の企業間の取引される商品の価格に焦点をあてた企業物価指数が110.7(2015年平均=100)   前年同月費+9.3％、前月費0.8％と資源価格の高騰の影響で日本では珍しい値上げラッシュとなっています。

企業物価指数の上昇に伴い店頭価格も次々に値上げが発表されています。

企業	商品	値上げ幅	時期
山崎製ﾊﾟﾝ	食ﾊﾟﾝ、菓子ﾊﾟﾝ	平均7.3%	1月1日
日清ﾌｰｽﾞ	小麦粉、ﾊﾟｽﾀ等	約3～9％	1月4日（小麦粉等） 2月1日（パスタ等）
ｺｸﾖ	文具	平均8％	1月1日
日本ﾊﾑ	ﾊﾑ、ｿｰｾｰｼﾞ等	5～12％	2月1日
J-ｵｲﾘｵﾐﾙｽﾞ	なたね油製品	40円以上/㎏	2月1日
ｷｯｺｰﾏﾝ	しょうゆ	約4～10%	2月16日
ｷｭｰﾋﾟｰ	ﾏﾖﾈｰｽﾞ等	約2%～10%	3月1日
ｶｺﾞﾒ	ﾄﾏﾄｹﾁｬｯﾌﾟ等	約3～9％	4月1日
東洋水産	生めん、冷凍食品等	6～13％	4月1日
日本製紙ｸﾚｼｱ	ﾄｲﾚｯﾄﾍﾟｰﾊﾟｰ等	10%以上	4月1日

給料が上がらない中での値上げに辛い方も多いのではないでしょうか。

日経平均株価9月につけた高値30,670円から24,713円と年初来安値を更新。

下落率19.42％と株式市場では厳しい状況が続いています。

強かったバリュー株も2月～3月にかけては下落。

リスク回避の動きどコモディティ関連(金、エネルギー、農産物)が買われる形となっています。

普段はリスク回避の動きで日本円が買われるところが安全資産と見られず、世界的にドル買いが進みました。

その結果1ドルあたり118円と約5年ぶりの円安になっています。

3月16日のFOMC後には119円をつけるなど円安が止まらない状況です。

岸田首相が「企業が配当金に回しているお金を給与に回せば経済は回復する」といった発言が今月も飛び出すなど相変わらずの反資本主義の考え方を披露していました。

日本株にとっては先月に引き続き明るい材料が見えない1ヶ月でした。

個別銘柄ごとの14ヶ月目　運用結果（2022年2月16日～3月15日）

では今月も個別銘柄の状況を振り返っていきます。

先月の運用状況が気になる方はこちらの記事も読んでみてください。

橙マーカーは景気敏感株、黄色マーカーは配当金構成比が3.0%以上の銘柄となります。

コード	名称	業種	保有 株式数	取得 価額	時価	時価 構成比	損益	損益率	受取 配当金	配当金 構成比	簿価 利回り
8316	三井住友FG	銀行	3	10,749	11,934	2.46%	1,185	11.02%	630	3.41%	5.86%
8306	三菱UFJ FG	銀行	14	6,972	10,286	2.12%	3,314	47.53%	392	2.12%	5.62%
8058	三菱商事	卸売	2	5,320	8,266	1.71%	2,946	55.38%	284	1.54%	5.34%
8593	三菱HC	その他金融	16	8,432	8,896	1.84%	464	5.50%	416	2.25%	4.93%
8591	ｵﾘｯｸｽ	その他金融	3	5,628	6,725	1.39%	1,097	19.48%	234	1.27%	4.16%
4502	武田薬品	医薬品	3	10,467	10,248	2.12%	-219	-2.09%	540	2.92%	5.16%
8766	東京海上 HD	保険	2	11,782	13,778	2.85%	1,996	16.94%	490	2.65%	4.16%
7995	ﾊﾞﾙｶｰ	化学	2	4,174	5,080	1.05%	906	21.71%	230	1.25%	5.51%
8031	三井物産	卸売	2	3,968	5,957	1.23%	1,989	50.13%	210	1.14%	5.29%
2124	JAC Recruitment	ｻｰﾋﾞｽ	6	10,836	10,602	2.19%	-234	-2.16%	450	2.44%	4.15%
2169	CDS	ｻｰﾋﾞｽ	7	9,590	11,102	2.29%	1,512	15.77%	392	2.12%	4.09%
9142	JR九州	陸運	4	8,996	10,396	2.15%	1400	15.56%	372	2.01%	4.14%
6073	ｱｻﾝﾃ	ｻｰﾋﾞｽ	7	11,067	10,332	2.13%	-735	-6.64%	434	2.35%	3.92%
8750	第一生命　HD	保険	2	3,514	4,958	1.02%	1444	41.09%	160	0.87%	4.55%
9433	KDDI	情報通信	3	9,834	12,012	2.48%	2178	22.15%	375	2.03%	3.81%
9432	NTT	情報通信	7	19,250	24,710	5.10%	5460	28.36%	805	4.36%	4.18%
6087	ｱﾋﾞｽﾄ	ｻｰﾋﾞｽ	3	8,718	8,736	1.80%	18	0.21%	306	1.66%	3.51%
9436	沖縄ｾﾙﾗｰ	情報通信	1	4,660	5,020	1.04%	360	7.73%	164	0.89%	3.52%
4327	日本SHL	ｻｰﾋﾞｽ	4	9,868	11,524	2.38%	1656	16.78%	344	1.86%	3.49%
8001	伊藤忠商事	卸売	3	9,414	11,649.00	2.41%	2235	23.74%	330	1.79%	3.51%
8008	4℃ HD	小売	5	8,850	7,950	1.64%	-900	-10.17%	415	2.25%	4.69%
4452	花王	化学	4	26,048	19,068	3.94%	-6980	-26.80%	592	3.21%	2.27%
4641	ｱﾙﾌﾟｽ技研	ｻｰﾋﾞｽ	5	9,670	9,030	1.86%	-640	-6.62%	380	2.06%	3.93%
3817	SRA HD	情報通信	2	5,250	5,586	1.15%	336	6.40%	240	1.30%	4.57%
8096	兼松ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ	情報通信	2	7,220	7,620	1.57%	400	5.54%	290	1.57%	4.02%
8584	ｼﾞｬｯｸｽ	その他金融	2	5,138	6,320	1.31%	1182	23.01%	310	1.68%	6.03%
5334	日本特殊陶業	ｶﾞﾗｽ土石	3	4,902	5,787	1.20%	885	18.05%	306	1.66%	6.24%
8424	芙蓉総合ﾘｰｽ	その他金融	1	6,880	7,000	1.45%	120	1.74%	260	1.41%	3.78%
3597	自重堂	繊維	2	13,660	13,460	2.78%	-200	-1.46%	600	3.25%	4.39%
4544	H．U．GHD	ｻｰﾋﾞｽ	2	6,280	6,000	1.24%	-280	-4.46%	250	1.35%	3.98%
6345	ｱｲﾁCP	機械	5	3,845	4,485	0.93%	640	16.64%	160	0.87%	4.16%
9513	J−POWER	電気ｶﾞｽ	4	6,204	7,412	1.53%	1208	19.47%	300	1.62%	4.84%
3315	日本ｺｰｸｽ	石油石炭	11	1,430	1,639	0.34%	209	14.62%	66	0.36%	4.62%
2003	日東富士製粉	食料品	2	6,610	8,440	1.74%	1830	27.69%	308	1.67%	4.66%
2393	日本ｹｱｻﾌﾟﾗｲ	ｻｰﾋﾞｽ	3	4,311	4,221	0.87%	-90	-2.09%	180	0.97%	4.18%
7921	TAKARA & COMPANY	その他製品	1	1,697	1,859	0.38%	162	9.55%	58	0.31%	3.42%
6622	ﾀﾞｲﾍﾝ	電気機器	2	9,196	8,480	1.75%	-716	-7.79%	200	1.08%	2.17%
4061	ﾃﾞﾝｶ	化学	3	10,470	10,260	2.12%	-210	-2.01%	435	2.36%	4.15%
8898	ｾﾝﾁｭﾘｰ21	不動産業	3	3,117	3,093	0.64%	-24	-0.77%	135	0.73%	4.33%
5857	ｱｻﾋHD	非鉄金属	1	2,050	2,175	0.45%	125	6.10%	90	0.49%	4.39%
9698	ｸﾚｵ	情報通信	7	6,496	5,852	1.21%	-644	-9.91%	273	1.48%	4.20%
5388	ｸﾆﾐﾈ工業	ｶﾞﾗｽ土石	6	6,168	5,652	1.17%	-516	-8.37%	180	0.97%	2.92%
4423	ｱﾙﾃﾘｱ	情報通信	5	7,335	6,435	1.33%	-900	-12.27%	290	1.57%	3.95%
9303	住友倉庫	倉庫運輸関連	2	3,750	4,674	0.97%	924	24.64%	185	1.00%	4.93%
1812	鹿島	建設	2	2,570	3,002	0.62%	432	16.81%	108	0.58%	4.20%
7483	ﾄﾞｳｼｼｬ	卸売	2	2,916	3,086	0.64%	170	5.83%	120	0.65%	4.12%
7751	ｷﾔﾉﾝ	電気機器	1	2,541.50	2,785	0.58%	243.5	9.58%	100	0.54%	3.93%
4248	竹本容器	化学	3	2,364	2,493	0.51%	129	5.46%	106.5	0.58%	4.51%
5108	ﾌﾞﾘﾁﾞｽﾄﾝ	ｺﾞﾑ	3	13,248	13,107	2.71%	-141	-1.06%	510	2.76%	3.85%
3941	ﾚﾝｺﾞｰ	ﾊﾟﾙﾌﾟ紙	6	4,626	4,716	0.97%	90	1.95%	144	0.78%	3.11%
9882	ｲｴﾛｰﾊｯﾄ	卸売	2	3,246	3,248	0.67%	2	0.06%	116	0.63%	3.57%
1835	東鉄工業	建設	1	2,325	2,316	0.48%	-9	-0.39%	85	0.46%	3.66%
6328	荏原実業	機械	2	4,410	4,856	1.00%	446	10.11%	170	0.92%	3.85%
9986	蔵王産業	卸売	1	1,781	1,977	0.41%	196	11.01%	64	0.35%	3.59%
5101	横浜ｺﾞﾑ	ｺﾞﾑ	5	8,110	7,780	1.61%	-330	-4.07%	330	1.79%	4.07%
7729	東京精密	精密機器	3	13,536	13,800	2.85%	264	1.95%	504	2.73%	3.72%
2053	中部飼料	食料品	2	1,962	2,050	0.42%	88	4.49%	60	0.32%	3.06%
6718	ｱｲﾎﾝ	電気機器	4	8,400	8,268	1.71%	-132	-1.57%	352	1.91%	4.19%
7820	ﾆﾎﾝﾌﾗｯｼｭ	その他製品	4	4,076	4,132	0.85%	56	1.37%	128	0.69%	3.14%
5368	日本ｲﾝｼｭﾚｰｼｮﾝ	ｶﾞﾗｽ土石	4	3,536	3,600	0.74%	64	1.81%	148	0.80%	4.19%
2670	ABCﾏｰﾄ	小売業	1	4,645	4,755	0.98%	110	2.37%	170	0.92%	3.66%
3003	ﾋｭｰﾘｯｸ	不動産業	2	2,000	2,092	0.43%	92	4.60%	80	0.43%	4.00%
3407	旭化成	化学	3	3,066	3,084.00	0.64%	18	0.59%	102	0.55%	3.33%
4008	住友精化	化学	1	3,215	3,090	0.64%	-125	-3.89%	120	0.65%	3.73%
4042	東ｿｰ	化学	2	3,374	3,592	0.74%	218	6.46%	160	0.87%	4.74%
4578	大塚HD	医薬品	1	3,891	3,973	0.82%	82	2.11%	100	0.54%	2.57%
4631	ＤＩＣ	化学	1	2,240	2,372	0.49%	132	5.89%	100	0.54%	4.46%
4659	ｴｲｼﾞｽ	ｻｰﾋﾞｽ	2	4,630	4,550	0.94%	-80	-1.73%	152	0.82%	3.28%
7718	ｽﾀｰ精密	機械	2	2,722	2,816	0.58%	94	3.45%	120	0.65%	4.41%
8905	ｲｵﾝﾓｰﾙ	不動産業	2	3,054	3,144	0.65%	90	2.95%	100	0.54%	3.27%
9639	三協ﾌﾛﾝﾃｱ	ｻｰﾋﾞｽ	1	4,610	4,800	0.99%	190	4.12%	160	0.87%	3.47%
				456,911	484,192	100.00%	27,281.80	5.97%	18,471	100.00%	4.04%

先月の時価合計金額376,698円から484,192円と株価下落した際に約11万円分の株を購入したため上昇。

損益金額は先月の 29,068円から27,281円と利益金額は減少しました。

先月から強かった商社、銀行、保険、電気・ガス、エネルギーセクターは好調は維持していたもののロシアへの輸出が多い企業、債務を抱えている銘柄を中心に大幅下落しました。

特定銘柄への集中投資や現金に余裕がない状態では下落相場は辛いです。

投資先を分散して、現金をある程度もっていれば、心理的な負担は少なくてすみます。

精神的にゆとりがあると、恐れることなくこういった相場でも買い迎えますね。

年間の受取配当金は18,471円と買い増した銘柄が先月に引き続き多かったので約4,000円増やせました。

受取配当金の簿価利回りが4.04％、投資銘柄数も71銘柄と先月から新しく11銘柄の買い増しを行いました。

今月は配当利回りが低くても、ディフェンシブな銘柄を中心に買っていっています。

どんな方法で銘柄を探しているかが気になる方はこちらの記事も参考にしてみてください。

景気敏感株(β値1.0以上）の投資割合が44.91％（目標50.0％以下）という結果でした。【参考：証券用語解説集(野村證券)】

配当金構成比が3.0％以上の銘柄は4銘柄となりました。全ての銘柄で3.0%以下も目前となってきています。

ちなみに私は高配当株投資で安定的なポートフォリオを作るために、下記の３つを注意して投資しています。

このポイントを守ることで、暴落時でも強いパフォーマンスを発揮するポートフォリオとなります。

セクター別ポートフォリオの運用状況

次に特定業種に偏り過ぎていないかを確認する為に、セクターごとの割合を確認していきたいと思います。

投資割合の多かった情報・通信のウェイトを15%以下に出来ました。

しかし、14ヶ月目は化学やサービス業の銘柄を多く買い増したので、ウェイトが先月と比べると増えています。

バランスを取る為に、投資割合の少ないセクターで、優良銘柄をしっかり探していきたいと思います。

運用14ヶ月目に買った銘柄

新規で11銘柄、保有していた銘柄で21銘柄と割高で手を出せなかった銘柄も今月は購入することができました。

先月に引き続き爆買いです。

1株で買えるネオモバだと、株価が下がり続けても「どんどん買い増せば良いや」と気軽に買っていけますね。

新しく購入した11銘柄のなかで、特に気になった2銘柄を紹介させて頂きます。

4659　エイジス

店舗にある商品在庫数を調査する“棚卸”。正確な粗利益やロスを把握するため、流通小売業の経営に欠かせない存在の企業です。

商品陳列や売場改装など、棚卸以外にも店舗運営を支援する様々なサービスを提供しています。

40年以上続いている棚卸サービスは国内シェア77％と業界1位。店舗サポート事業も世界で2位の存在です。

今後チェーンストアの成長に合わせて、日本だけでなくアジア圏でも店舗支援型のビジネスの拡充をはかっています。

まだまだ成長が期待できる企業です。

それでは過去の業績を振り返っていきたいと思います。

2022年3月決算は海外事業がコロナ影響も有り、業績を落とした影響でマイナス予想となっているものの、売上高、EPSともに右肩上がりで成長してきています。

高い営業利益率、自己資本比率で事業の安定感が高いのも魅力ですね。

配当性向も低い状態で配当金も右肩上がりに伸びてきているので、今後に期待して投資先として検討しても良い銘柄ではないでしょうか。

現在のPER：8.8倍、PBR：0.99倍は過去と比べると平均的な水準になっています。

配当利回りが3.5%を超える水準になってきたら積極的に買いたいと考えています。

4042　東ソー

エスカレーターなどに使われる特殊合成ゴムのCSMで世界トップシェアを誇り、苛性ソーダ―では国内首位を誇る総合化学メーカーです。

歯科用セラミックス材料、 時計等の装飾部品に使用されるジルコニア粉末では生産能力世界No.1を誇るなど様々な強みを持っている企業です。

ナフサ価格等の原材料価格が高騰したことや円安の状況を受けて2022年3月期の決算は売上高、営業利益ともに過去最高の業績を見込んでいます。

今後も原料価格の高騰を見込んでおり、経済活動が再開していけば更なる売上増加も期待できます。

まだまだ成長性が期待できる企業と言えるのではないでしょうか。

過去の業績も振り返っていきたいと思います。

高い営業利益率と自己資本比率が魅力の企業です。

配当金も右肩上がりに成長しており、配当性向は30％以下。

2022年3月の年間配当金予想は80円と大幅増配を見込んでいます。

PER：6倍、PBR：0.85倍と過去比べても割安な水準です。

現金も順調に増えており、キャッシュ面で余裕があり今後も増配を期待できるのではと考え、投資しました。

ロシア、ウクライナ情勢での業績悪化懸念もありますが、1株あたりの株価が1,700円をきってくるようなら買い増しを狙っていきたいと思います。

最後に

ロシアのウクライナ侵攻によって大きく株価を下げた１ヶ月でした。

UAEが3月9日に原油の増産を表明以降、原油先物のチャートも一時期の高値圏からは少し下がってきています。

3月16日のFOMCで利上げも0.25%と確定しました。

少しずつ不安材料が払拭されてきたことで、株式を買い戻す動きが出てきています。

しかしウクライナ情勢、ロシアのデフォルト、米国経済がリセッション入りなど、どうなるか分からない状況は続いています。

今後も余剰資金を持った状態での投資を進めていきたいと考えています。

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